Para muchos analistas, Coinbase es la mejor manera de comenzar a comprar Bitcoin, y eso hace que todos los movimientos que se producen alrededor de este exchange de criptomonedas sean seguidos muy de cerca por los inversores. Sobre todo en estos días, que la plataforma está ultimando los trámites para su inminente salida a bolsa. Ahora, y de acuerdo a las últimas informaciones, Coinbase registra 114,9 millones de acciones antes de empezar a cotizar directamente en Nasdaq, así que vamos a conocer todos los detalles al respecto.
Como decíamos, es importante adentrarse en estos movimientos porque aquel que consiga acceso a información anticipada y privilegiada, estará en condiciones de evaluar mejor cuáles son sus próximos pasos en el mercado.
Lo primero que debemos tener en cuenta en tal sentido, es que el exchange de criptomonedas ha registrado 114.850.769 acciones ordinarias de clase A para una cotización directa en la bolsa de valores Nasdaq, según detalla una presentación S-1 modificada ante la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos.
Coinbase y las acciones que acercan la IPO
En efecto, Coinbase anunció su intención de lanzar una oferta pública inicial o IPO, allá por el mes de diciembre del año pasado. Más aquí en el tiempo, a comienzos de marzo, el precio de trading privado previo a la comercialización de las acciones había subido hasta los 375 dólares, estimando su valoración en los 100.000 millones de dólares.
Ahora, esta presentación S-1 actualizada sugiere un precio promedio ponderado por volumen y por acción de 343 dólares aproximadamente. Siempre basándose en las transacciones del mercado privado para el primer trimestre.
Según explican los especialistas, el escenario actual es el siguiente:
Sobre la base de la información, el precio de venta mínimo y máximo por acción de las acciones ordinarias de la Clase A y de la Clase B (sobre la base de la conversión) para dichas transacciones privadas durante el primer trimestre de 2021 (hasta el 15 de marzo de 2021) fue de 200 dólares y 375 dólares, respectivamente. El precio medio ponderado por volumen y por acción durante el primer trimestre de 2021 fue de 343,58 dólares.
No obstante, sus responsables también advierten de que los precios de negociación recientes de sus acciones de clase A y de clase B en transacciones privadas «pueden tener poca o ninguna relación con el precio público de apertura o el precio de negociación posterior de las acciones ordinarias de clase A en el Nasdaq Global Select Market». No son meramente ilustrativos, pero no deberíamos cerrarnos a ellos tampoco.
¿Qué saber acerca de la salida a bolsa de Coinbase?
En cualquier caso, Coinbase planea salir a la bolsa en un momento bastante oportuno, ya que el procedimiento coincidiría con un rally en la cotización del Bitcoin, más allá de las últimas correcciones. En las semanas previas, la criptomoneda más famosa alcanzó nuevos máximos históricos, superando por primera vez los 62.000 dólares. Incluso, si hacemos un balance de lo que llevamos de 2021, su revalorización es del 90%.
Dadas las circunstancias, y teniendo en consideración que Coinbase disparó un 139% sus ingresos en 2020, todo indica que este 2021 será el año de su despegue definitivo en el sector de los exchanges.
En cuanto a la salida a bolsa en sí, se llevará adelante a través del mecanismo de cotización directa. Se trata de una alternativa menos costosa que las habituales OPV. La principal diferencia es que en estos casos, se venden acciones existentes en poder de los accionistas, a diferencia de otros en los que se emiten nuevos títulos.
Y luego están las diferencias entre las acciones de clase A y de clase B. Si bien ambas comparten los mismos derechos en líneas generales, hay un punto donde se produce el quiebre. Mientras que cada acción A tiene derecho a un voto, cada título de clase B tiene derecho a 20 votos. Además, se puede convertir a acciones A cuando se desee.
Por último, no está de más aclarar que los tenedores de acciones ordinarias clase B en circulación poseen aproximadamente el 99,2% del poder de voto del capital social de Coinbase en circulación.