- Europa se prepara para su primer ETF de Bitcoin, tras un año de retraso en su lanzamiento.
- Jacobi Asset Management planea lanzar un ETF en lugar de un ETN para ofrecer mayor transparencia y liquidez.
- Desafíos y confusión en torno al ETF de Bitcoin en Europa, pero el interés en los ETF de Bitcoin al contado se mantiene en aumento a nivel global.
Europa se prepara para el lanzamiento de su primer ETF de Bitcoin. Europa está a punto de presenciar un hito en el mercado de criptomonedas, ya que se acerca el lanzamiento del primer ETF al contado (spot) de Bitcoin (BTC) en la región. Después de un año de retraso, Jacobi Asset Management ha anunciado que su ETF de Bitcoin será listado en la bolsa Euronext Amsterdam este mes. Aunque inicialmente se retrasó debido a las tensiones en el criptomercado causadas por el colapso del ecosistema Terra (LUNA) y las quiebras de criptoprestamistas y el fondo de cobertura Three Arrows Capital, la plataforma informó recientemente que el lanzamiento está en camino.
Cambio de demanda en el mercado europeo de criptomonedas. El mercado europeo se encuentra actualmente inundado de solicitudes de ETF de Bitcoin, especialmente después de que el gigante financiero BlackRock presentara su solicitud. Jacobi Asset Management reconoce que la demanda ha cambiado significativamente desde el verano pasado.
Hasta ahora, todos los productos cotizados en bolsa (ETP) de activos digitales en Europa se han estructurado como notas cotizadas en bolsa (ETN), lo que significa que los inversores no son propietarios de los activos subyacentes. Sin embargo, Jacobi Asset Management planea lanzar un ETF en lugar de un ETN debido a que los ETF ofrecen mayor transparencia y liquidez. Como veremos más adelante, esta decisión sigue la línea del ETF de Bitcoin al contado en los mercados estadounidenses, tras el reconocimiento de la solicitud de ETF de Bitcoin de Bitwise por parte de la SEC.
Desafíos y confusión en torno al ETF al contado de Bitcoin en Europa
El lanzamiento de un ETF de Bitcoin en Europa presenta un desafío debido a que Bitcoin no se considera un activo elegible según las reglas de Ucits. A pesar de ello, Michael O’Riordan, socio fundador de ETF y la consultora de activos digitales Blackwater Search and Advisory, señala que en la práctica, los ETF y los ETP son bastante similares, y que como industria no se ha hecho un buen trabajo en distinguir entre ambos, lo que ha generado confusión en el mercado.
Flujos de capital y disminución de activos en ETP de activos digitales europeos. Durante el último año y medio, los ETP de activos digitales europeos han experimentado flujos netos de capital significativos, con un total de 483 millones de dólares, de los cuales 398 millones ingresaron solo en el tercer trimestre de 2022. Sin embargo, los activos totales en ETP de activos digitales europeos han disminuido a 4300 millones de euros, en comparación con el pico de 10 500 millones de euros registrado a fines de 2021.
Solicitud del primer ETF de Bitcoin al contado en Australia y otras solicitudes en Estados Unidos
En Australia, se ha presentado una solicitud para el primer ETF de Bitcoin al contado con licencia completa bajo las nuevas pautas regulatorias.
Monochrome, una empresa de gestión de activos centrada en Bitcoin, en asociación con Vasco Trustees, ha presentado una solicitud actualizada para el ETF Monochrome Bitcoin (IBTC), con el objetivo de ofrecer exposición regulada a inversores minoristas.
Esta solicitud marca la primera instancia de un ETF de Bitcoin al contado en Australia bajo un régimen de licencia que incluye disposiciones criptográficas.
Renovado interés en los ETF de Bitcoin al contado en Estados Unidos. En Estados Unidos, también ha surgido un renovado interés en los ETF de Bitcoin al contado, con importantes instituciones como BlackRock, Invesco y WisdomTree presentando solicitudes en el último mes.