La financiación de capital de riesgo ha tenido un fuerte retroceso en 2024, en concreto en los mercados emergentes. Las inversiones de capital de riesgo en regiones como Oriente Medio y el Norte de África (MENA) registraron una contracción del 41 % en los fondos recaudados en comparación con el año anterior.
Según el informe de MAGNiTT, la suma alcanzada en mercados como MENA, África, Sudeste Asiático, Turquía y Pakistán fue de 9100 millones de dólares. Este ajuste se enmarca en una tendencia global de menor financiación de capital de riesgo, sobre todo para sectores distintos a la inteligencia artificial.
También retrocedieron el número de operaciones, con una caída del 20 %, alcanzando solo 1527 acuerdos en el año. Pero, los datos invitan a un análisis más profundo. En el caso de la región MENA, las empresas emergentes captaron 1900 millones de dólares, un descenso menor al observado en África (44 %) y el Sudeste Asiático (45 %).
A pesar de estas cifras, las inversiones en MENA mostraron indicadores positivos en ciertos aspectos. El número de operaciones creció un 7 % hasta situarse en 571, y la participación de inversores aumentó un 18 %, alcanzando los 475. Además, casi la mitad de las inversiones (47 %) se hicieron en las primeras etapas con montos entre 1 y 5 millones de dólares, evidenciando un cambio en las prioridades de los financiadores.
Por otro lado, sectores como el fintech atrayendo 3900 millones de dólares a lo largo de estos países. Este sólido rendimiento se debe, en parte, a la necesidad de servicios financieros en mercados donde la oferta es limitada, lo que a su vez abre posibilidades para operaciones de fusiones y adquisiciones.
En términos de salidas, los mercados globales se enfrentaron a una caída del 32 %, con sólo 94 transacciones registradas en 2024. Esto corrobora las dificultades en la obtención de capital en fases avanzadas, especialmente debido al cierre de los mercados públicos.
A medida que los bancos centrales ajustan sus políticas y las tasas de interés comienzan a disminuir, existe un optimismo cauteloso sobre el futuro. Según Philip Bahoshy, director ejecutivo de MAGNiTT, 2024 probablemente fue el punto más bajo de este ciclo, y los próximos meses podrían traer mayor liquidez para la financiación.
Por último, países como Emiratos Árabes Unidos, Arabia Saudita y Qatar mostraron un incremento en la actividad transaccional a pesar de las adversidades.