Esta pregunta ha sido formulada por todos los laboratorios de investigación futuristas en muchos de los bancos más grandes, bancos centrales, instituciones financieras, centros de investigación, firmas consultoras y comités gubernamentales de todo el mundo.
R3CEV, un esfuerzo de consorcio financiado por algunos de los bancos más grandes del mundo. Está ocupado tratando de responder a esta pregunta. Goldman Sachs, McKinsey Consulting y Consumers ‘Research han escrito excelentes informes sobre esta cuestión. El Gobierno del Reino Unido, los Senados de EE. UU., Canadá, Australia y la UE han realizado consultas en este sentido.
Muchas nuevas empresas también producen libros blancos sobre su particular innovación o el uso de la tecnología blockchain. A menudo incluyen la pregunta social más amplia: «¿Cómo cambiará esto las cosas?» Gran parte de esta investigación subraya cuatro áreas principales de cambio.
Infraestructura para transacciones transfronterizas
La revolución digital ha transformado totalmente a los medios, como todos sabemos. También ha tenido un efecto en la industria financiera. Por supuesto, las instituciones financieras usan computadoras. Las usaron para bases de datos en los años 1970 y 1980. Hicieron páginas web en la década de 1990 y migraron a aplicaciones móviles en el nuevo milenio.
Pero la revolución digital aún no ha revolucionado las transacciones transfronterizas. Western Union sigue siendo un gran nombre. Manejando el mismo negocio que siempre tienen. Los bancos continúan usando una infraestructura compleja para transacciones simples, como enviar dinero al exterior.
La siguiente infografía, preparada por Richard Gendal Brown, muestra la infraestructura y los intermediarios en la banca transfronteriza que han existido desde los años 70.
Esta arquitectura es el resultado de la industria financiera que utiliza bases de datos privadas altamente seguras. La digitalización significa que simplemente ordenamos la información en bases de datos privadas mucho más rápido.
La tecnología Blockchain permite a las instituciones financieras crear enlaces directos entre sí. Evitando la banca corresponsal. El principal producto de R3 hasta la fecha, Corda, apunta a la banca corresponsal. Corda es un juego de palabras que incorpora ‘acuerdo’ y ‘cuerda’ (la línea más recta entre dos puntos en un círculo).
En el caso de Corda, el círculo está formado por bancos que usaría un libro de contabilidad compartido para transacciones, contratos y documentos importantes.
Brown solía trabajar en los productos blockchain de IBM, pero desde entonces se ha trasladado a trabajar en R3CEV.
Las instituciones financieras competidoras podrían usar esta base de datos común para realizar un seguimiento de la ejecución, compensación y liquidación de transacciones sin la necesidad de involucrar ninguna base de datos central o sistema de gestión. En resumen, los bancos podrán formalizar y asegurar las relaciones digitales entre ellos de formas que antes no podían.
Activos digitales como clase
Antes de bitcoin, ‘digital’ no era sinónimo de escasez. Cualquier cosa digital podría copiarse con un clic de un botón. Una mirada rápida a la industria de la música y las ventas de álbumes cuenta esta historia convincentemente.
Pero Bitcoin hizo algo nuevo: creó un código digital no copiable. Entonces, por primera vez desde que se inventaron bits y bytes, había una forma de poseer algo digital que no podía copiarse. Esto dio el valor del código digital. Hasta el día de hoy, el valor de bitcoin se basa en la capacidad de su blockchain para evitar el doble gasto y la creación de monedas falsas.
Con esto en mente, los desarrolladores de bitcoins han sido pioneros en las monedas de colores que pueden actuar como acciones en una empresa. El ‘color’ de la moneda representa información sobre los derechos de propiedad que proporciona la clave criptográfica privada.
Después de recibir el permiso de la SEC, el gigante minorista en línea Overstock anunció que emitiría acciones públicas de acciones de la compañía en su plataforma blockchain tØ. También hemos visto la llegada de ‘ofertas iniciales de monedas’ (ICO) y ‘appcoins’ (criptomonedas nativas de una aplicación que ayudan a financiar el desarrollo del proyecto).
Estos ejemplos son solo una parte de la historia de blockchains en activos digitales. Pueden ser el activo, pero blockchains también se puede utilizar para ejecutar el mercado en sí.
Básicamente, estos esfuerzos tratan los activos digitales como un instrumento al portador, que es una aplicación amplia y diestra.
Gobernanza y mercados
Esta capacidad, sin embargo, se extiende más allá de simplemente registrar transacciones. Nasdaq, por ejemplo, fue uno de los primeros en construir una plataforma que permite a las empresas privadas emitir y negociar acciones utilizando una cadena de bloques.
Otros desarrolladores están codificando instrumentos financieros que pueden preprogramarse para llevar a cabo acciones corporativas y lógica empresarial.
En 2016, se lanzó un proyecto de cadena de bloques llamado The DAO, que se ejecuta en ethereum blockchain, con el objetivo de emular un mercado de crowdfunding. Su porcentaje de contribución al fondo representó el voto porcentual sobre cómo se gastaría el fondo total.
Informe regulatorio y cumplimiento
Blockchains puede servir como un sistema de registro totalmente transparente y accesible para los reguladores. También se puede codificar para autorizar transacciones que cumplan con los informes reglamentarios.
Por ejemplo, los bancos tienen obligaciones severas de presentación de informes a agencias tales como FinCEN. Cada vez que autorizan una transacción de más de 10,000 $, deben reportar la información a FinCEN, quien la almacena para su uso como una base de datos contra el lavado de dinero.
Compensación y liquidación
Con el mundo del papel, el plazo para liquidar y finiquitar una transacción generalmente se denomina «T + 3», es decir, tres días después de la transacción (T), la transacción se liquida.
Así pues, con la tecnología de blockchain, todo el ciclo de vida de una operación (ejecución, compensación y liquidación) ocurre en la etapa comercial. Con un activo digital, el comercio es la liquidación, y las claves criptográficas y la propiedad digital que controlan pueden reducir la latencia post-negociación y el riesgo de contraparte.
Contabilidad y Auditoría
Mientras que la mayoría de las bases de datos son instantáneas de un momento en el tiempo. Las bases de datos de blockchain se construyen a partir de su propio historial de transacciones. Son una base de datos con contexto, una historia de sí mismo, un sistema autónomo de registro. Las implicaciones para la auditoría y la contabilidad son profundas.